동양물산(농기계사업, 대북관련주)

동양물산  :  농기계사업(트랙터, 콤바인, 이앙기 등) 및 담배필터사업을 주요 사업

19.09.03 현재 시총 657억, 부채율 476%, 이익잉여금 520억, PBR 0.9, PER 적자회사입니다.

• 동사는 1960년 설립돼 농기계사업과 담배필터 사업을 주요 사업으로 영위하고 있음. 농기계 사업이 전체 매출액의 약 85%, 담배필터 사업 부문이 약 15%를 차지함.
• 미국 놀스 캐롤라이나 윌슨에 위치한 농기계 판매사 TYM-USA를 연결대상 종속회사로 보유함.
• 농기계 부문은 해외 수출 증가로 성장세를 보이나, 담배필터 부문은 궐련형 전자담배 시장 잠식 영향으로 매출이 감소하고 있음

1100원을 목표가로 잡았습니다.

예전에 박근혜 테마주로 상당히 급등락이 심했던 종목입니다. 대선 테마주에서 200% 정도의 수익을 올린 종목이었는데, 당시 한 2만 원 정도에 거래했었던 거 같은데, 지금 액면분할을 해서 그런지 너무 가벼워 보입니다.

대북주와 연결되면 수익이 올라갈 듯한데, 지금은 별 시리 좋아 보이지는 않습니다. 한경컨센서스의 보고서도 16년 전에 한번 내었을 뿐이네요.

최근 에이디칩스 보고서에서 자본금 변동사항이 많이 지저분 한걸 보았었는데, 동양물산도 비슷한 양상입니다.

그나마 차이점이 있다면 2000년 이후에는 거의 유상증자를 하지 않아서, 자본금 변동사항만 본다면 에이디칩스 보다는 훨씬 나아 보입니다. 

유상증자 공시 난 종목들도 보면, 흑자기업이고 이유 있는 종목들도 간혹 보이는데 요즘은 적자회사의 재무 탕감의 목적을 하고 있는 종목들이 많이 보여서 씁쓸합니다. 

 

단기적으로 1,000원을 지지선으로 잡고, 밑으로는 매수하여도 될 듯싶습니다. 

권리락 09.17일, 유증 비율 0.76, 예정가 835원, 목표가 1,100원으로 잡고, 에이디칩스와 함께 가 봅니다.